聚焦鋼市|“新基建”拉動(dòng)國內(nèi)工程項(xiàng)目回暖 挖掘機(jī)市場量價(jià)齊升
隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)逐步步入正軌，前兩個(gè)月因疫情被壓制的挖掘機(jī)需求迎來爆發(fā)。 根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，1-2月份國內(nèi)挖掘機(jī)銷量累計(jì)為1.92萬臺(tái)，同比去年下降37%。其中，國內(nèi)銷量1.47萬臺(tái)，同比下降46.5%。3月份銷量大幅回暖，25個(gè)主要生產(chǎn)商的4月挖掘機(jī)銷量同比大增60%至45426臺(tái)。國內(nèi)銷量同比增長65%至43371臺(tái)。 進(jìn)入4月后，多個(gè)品牌的挖掘機(jī)、裝載機(jī)、起重機(jī)、混凝土泵車、配件和維修費(fèi)均有不同程度的上漲：4月10日，徐工集團(tuán)小型挖掘機(jī)價(jià)格上調(diào)10%，中、大型挖掘機(jī)價(jià)格上調(diào)5%；4月11日，三一重工對其小型挖掘機(jī)提價(jià)10%、中大型挖掘機(jī)提價(jià)5%；4月20日，山河智能公司全系挖機(jī)價(jià)格上調(diào)5%-10%。 對于當(dāng)下挖掘機(jī)市場出現(xiàn)“量價(jià)齊升”的情況，5月14日，北京一券商機(jī)械行業(yè)分析師李歡向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱：“表觀增速同比大幅增長其實(shí)是受到了錯(cuò)期的影響。挖掘機(jī)的傳統(tǒng)銷量旺季一般是3-4月份，但受疫情影響，2月甚至3月上 旬基本未形成實(shí)際銷售，這就導(dǎo)致了銷量的錯(cuò)期，銷售高峰期可能從3月下旬才慢慢出現(xiàn)，原本積壓的需求也在4-5月集中釋放，進(jìn)而出現(xiàn)當(dāng)前量價(jià)齊升的局面?！?/span> 新基建拉動(dòng)內(nèi)需 所謂新基建，實(shí)際上是指投資于新興產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)。李歡向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者打了一個(gè)比方：“同樣修一座房子，如果用作IDC數(shù)據(jù)中心，就稱作新基建，反之如果用于傳統(tǒng)制造業(yè)的廠房，則算老基建，但實(shí)際上都是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?！?/span> 4月20日，2023年一季度財(cái)政會(huì)議明確指出，近期擬再提前下達(dá)1萬億元地方政府專項(xiàng)債券額度，助力積極的財(cái)政政策，進(jìn)一步拉動(dòng)基建投資。 在李歡看來，宏觀層面國家希望通過加大資源性投資來推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的意圖明顯?！斑@其中就包括專項(xiàng)債券等調(diào)控工具?；隙ㄊ侵饕l(fā)力點(diǎn)，會(huì)帶動(dòng)整個(gè)施工需求，在工作量上也將起到明顯的帶動(dòng)。這種情況下，疊加復(fù)工復(fù)產(chǎn)后短期內(nèi)的趕工需求，共同助推了這波井噴的行情?！?/span> 4月30日，在三一臨港產(chǎn)業(yè)園，近千輛各規(guī)格的“三一牌”中型挖掘機(jī)扎堆列陣，正等待驗(yàn)收交付，平均每5分鐘就開走一輛。 而這種景象近半個(gè)月來一直在延續(xù)。據(jù)三一集團(tuán)董事、三一重機(jī)董事長俞宏福估計(jì)，2023年全年三一集團(tuán)挖掘機(jī)市場容量將同比增長5-10個(gè)點(diǎn)?！澳壳埃袊诰驒C(jī)市場超補(bǔ)償?shù)姆磸?，整個(gè)市場處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，特別是三一的挖掘機(jī)，在市場上有大量對客戶端的缺貨，我們也在積極努力應(yīng)對。”俞宏福補(bǔ)充稱。 另一方面，受全球疫情持續(xù)蔓延影響，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)緊張，導(dǎo)致挖掘機(jī)綜合成本直線上升，進(jìn)而引發(fā)了挖掘機(jī)生產(chǎn)廠商的集體漲價(jià)。 對此，東興證券的研報(bào)分析稱，目前國內(nèi)工程機(jī)械主要采購的外資品牌零部件包括液壓件、底盤和發(fā)動(dòng)機(jī)等。受疫情在海外擴(kuò)散影響，歐洲重卡底盤廠商相繼停工或減產(chǎn)，同時(shí)底盤由三代向四代，歐五向歐六升級成本大幅提升。不過，在部分外資品牌零部件漲價(jià)驅(qū)動(dòng)下，本次漲價(jià)也有助于穩(wěn)定主機(jī)廠和零部件企業(yè)盈利能力。在下游需求彰顯韌性的形勢下，短期沖擊過后，國內(nèi)主機(jī)廠選擇更多的核心零部件國產(chǎn)化，不僅利于降本控費(fèi)，更有助于維護(hù)供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定。 俞宏福也表示認(rèn)同：“從長遠(yuǎn)來看，我們率先提出了價(jià)格的調(diào)整。這也是在保護(hù)客戶的利益，保護(hù)行業(yè)的利益。如果有些廠家堅(jiān)持不住，退出這個(gè)市場的話，對我們客戶端的利益也是很大的損失。” 小型挖機(jī)受青睞 事實(shí)上，在當(dāng)前的一波高增長中，小型挖機(jī)備受市場青睞。 俞宏福介紹稱，整個(gè)3月，三一集團(tuán)挖掘機(jī)增長接近16%。其中，市場銷售占比最多的小型挖機(jī)是5-6噸級。中型挖機(jī)20噸級和大型挖機(jī)40噸級也都有較好的增長。 對于這種現(xiàn)象，李歡認(rèn)為：“今年年初，很多農(nóng)民工因?yàn)楦鞣N原因無法回到原本務(wù)工的城市，就留在了當(dāng)?shù)?。近幾年，受益于新農(nóng)村建設(shè)及脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，小型挖機(jī)的需求呈上升趨勢，比如營地平整，挖溝渠等。這種情況下，部分農(nóng)民工選擇在當(dāng)?shù)刭I小型挖掘機(jī)接活，以此替代返工?！?/span> 而中大型挖機(jī)則在4月開始迎來高增長?！耙话愕禺a(chǎn)行業(yè)的需求集中在中大型挖機(jī)。隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)在全國的逐步推進(jìn)，從4月開始有明顯的改善?！崩顨g解釋稱。 那么，這波量價(jià)齊升的行情將會(huì)持續(xù)多久？ 李歡認(rèn)為：“五六月份保持持續(xù)增長應(yīng)該問題不大，因?yàn)槿ツ?月的基數(shù)也比較低，去年二季度的增長情況也相對平淡。但三季度的情形目前還不太好預(yù)測，三季度是傳統(tǒng)的淡季，這一輪旺季的銷售或多或少會(huì)透支后期需求?！?/span> 不過，在存量更新和地產(chǎn)、基建投資需求拉動(dòng)下，挖掘機(jī)未來需求仍具備堅(jiān)實(shí)支撐。 根據(jù)東興證券的推算，2023年-2024年挖掘機(jī)新機(jī)銷量分別為25.11萬臺(tái)、26.69萬臺(tái)、28.14萬臺(tái)，同比增速分別為6.5%、6.3%和5.4%。按照 2008年-2013年的樣本挖機(jī)機(jī)齡結(jié)構(gòu)分析存量更換的潛在空間，按比例可推算得出，開機(jī)小時(shí)數(shù)超過12000小時(shí)的預(yù)計(jì)有10.69萬臺(tái)，這也意味著 2023年存量更新需求至少可以支撐10萬臺(tái)以上的銷量。假定挖機(jī)年均開機(jī)小時(shí)數(shù)在1500個(gè)左右，則未來五年2008-2013年出產(chǎn)的挖機(jī)將有 69.87萬臺(tái)開機(jī)小時(shí)數(shù)將超過12000小時(shí)，意味著潛在更換需求在2021-2025年約70萬臺(tái)，年均更換需求約13.97萬臺(tái)。（來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）
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